hassのまったり投資譚

SVXYとUVXYの倍率が変更になったけど，これってどう影響するん？

SVXYとUVXYの倍率がそれぞれ-0.5倍と1.5倍に変更になりました．この変更の影響について考えています．結論としては，SVXYに投資するならZIVに投資する方がシャープレシオが高そうです．

S&P500のETF(SPY, VOO, IVV)の実質コストを，ヒストリカルデータを元に調査・比較しました．投資成績に影響をあたえるほどではないものの，VOOの方が良い結果となりました．

2018年2月末時点での運用成績です．世界的に調整相場入りしたなか日本株ポートフォリオはプラスになったものの，米国株やレバレッジドポートフォリオ，オプションは大きく下げました．特に，オプションはVIXショックの影響で大きく毀損しました．

3週間に渡ってCFTCのCOTをもとにVIX先物の建玉数の推移を確認しました．その結果，大口の投機家のポジションのみならず現物業者のポジション数も大きく減少していることがわかりました．

S&P500指数のレバレッジド・ETF(LETF)について，ベンチマークの日次リターンとの乖離の分布を求め，実質コストを求めました．さらに，レバレッジなしの指数の平均年間リターンとLETFの期待年間リターンの関係から，LETFを使う意味がある状況について言及しました．

2018/2/19 その他

日経ヴェリタスから取材を受けました．VIXショックによるVIXインバース系ETPへ投資していた個人投資家としての取材です．取材に関する記事は日経ヴェリタス2018年2月18日〜2月24日号に載っています．

先週に引き続きCFTCのCOTをもとにVIX先物の建玉数の推移を確認しました．その結果，大口の投機家のポジションは縮小し，特にショートポジションが大きく減少していることがわかりました．

今回のVIXショックでなんとか耐えたSVXYですが，一発退場になっていた可能性があったようです．バロンズの記事を参照し備忘録として書き留めます．

VIXショックの前後で米国株と米国株オプションの売買を行いました．どれくらい調整相場がつづくかわかりませんがとりあえず打診買いです．

先週のVIX急騰によるVIXインバースETPの暴落で市場は調整に入った雰囲気です．今回のVIXショックでVIXショートの建玉数が解消されたのか確認してみました．