レバレッジド・ポートフォリオ暴落が起きたらS&P500のレバレッジドETFは消滅しちゃわないの？
レバレッジドETF(LETF)は非常に魅力的なETFです．LETFは元の指数の日次リターンの$n$倍になるように設計されたETFです．信用取引を使わずにレバレッジをかけれるので，強制ロスカットや追証などに悩まされずに，自身のリスク...
レバレッジド・ポートフォリオ
VIXSVXYとUVXYの倍率が変更になったけど，これってどう影響するん？
ProShares が提供しているVIX関連のETFである，SVXYとUVXYの仕様が変更になりました． 今回は，この仕様変更の影響について考えてみようと思います． VIXショックをおさらい 改めて，VI...
米国株S&P500に連動するETFの実質コストはどんなもん？
インデックス投資家たるもの，投資対象のETFの実質コスト（経費率とその他の経費をあわせたもの）が気になることは当然だと思います． とはいえ，ETFの実質コストは十分少なくなっていると思います．ETFの経費率は減少傾向であり，特にS&a...
運用成績運用成績 (As of 2018.02.28)
2月はVIXショックに始まり，株式市場は調整相場入りしました．VIXショックは収束したと思われるものの，しばらく調整相場は続きそうです． そんなVIXショックで見事被弾し日経ヴェリタスに取材をうけるという出来事がありました．
参考 つ...
VIX先物建玉【終】VIXショートが焼かれたしVIX先物の建玉推移を確認しよう
2月6日のVIXショックから3週間ちょっと経ちました．VIXも20を大きく割り込み，執筆時点ではVIXは16.4くらいです．VIX先物の期近と期先の間でバックワーデーションが安定的に起き始めています． ここ3週間，VIX先物...
レバレッジド・ポートフォリオS&P500のレバレッジドETFってどうなのよ: 実質コストと期待リターン
レバレッジドETF（LETF）に魅せられてしまった，自称インデックス投資家（闇堕ち）のhassです． インデックス投資家としては，ETFやインデックス型投資信託がベンチマークとしている指数にちゃんと連動しているか（トラッキング・エラー...
その他ついに日経ヴェリタスにデビューしちゃった
あの日経ヴェリタスから取材を受けました． 日経ヴェリタスは，日本経済新聞社から発行されている週刊投資金融情報専門誌ですね． 日経ストアの解説によると 日経ヴェリタスは個人投資家はもちろんすべての市場参加者にご満足いただける情...
VIX先物建玉【続】VIXショートが焼かれたしVIX先物の建玉推移を確認しよう
2月6日のVIXショックから2週間経ちました． 先週はVIXの急騰が，溜まっていたVIXのショートポジションの買い戻しによって連鎖的に生じていたのであるなら，VIXショートがどれくらい解消されているかを確認するのは大事だ，と...
VIXえぇっ！？実はXIVといっしょにSVXYも消滅してたかも？
VIXショックから1週間とちょっと，いっときは50を超えていたVIXも20を下回る程度に低下しています．さらに，VIX先物の期近と期先間でバックワーデーションとなっていたのがコンタンゴになってきており，市場は落ち着いてきた雰囲気がでてい...
売買記録【売買記録】 米国株と米国オプションを売買したよ: AAPL，EPIなど
2月にはいってから調整相場になったかのような状況ですが，みなさんいかがお過ごしでしょうか． 私は2/6のVIX急騰をうけて，壮大にSVXYのポジションに被弾しつつ，それなりに売買していました．特にパニックで売ったわけでも，絶好の買い場...
VIX先物建玉VIXショートが焼かれたしVIX先物の建玉数を確認してみよう
2018/2/2(金)からの米国10年債利回りの上昇にともない，株が下落しVIXが上昇しました．低ボラティリティのなかVIXのショートに賭けていた投資家の買い戻しが連鎖し，2018/2/6(火)にVIXが一時50を超えるほど急騰し...
VIX【おはぎゃぁー】東証に上場しているVIXインバースETN(2049)が早期償還されました
VIXインバースETN(2049)の早期償還が発表されました．今回はその内容について簡単にまとめました．
オフ会/セミナーマネックス証券主催「ゼロETFセミナー」にいってきたよ
追記: 2018年8月にウィズダムツリーの日本拠点撤退にともない，マネックスとウィズダムツリージャパンのコラボによるゼロETFプログラムの一部サービス（シーゲル教授の毎週のレポートや特別セミナー）は終了しました． 先日行わ...
運用成績運用成績 (As of 2018.01.31)
2018年に入って1ヶ月経ちました．みなさん，今年はどんな感じのすべりだしでしょうか？ 株式市場は米国，日本ともに年初から好調でした．S&P500もTOPIXも大きく上昇しました．とはいえ，1月末頃は若干調整が入ったかなぁとい...
日本株【売買記録】日本株を少し売買したよ
年始から好調な相場環境のなか，ここ最近の米国株式市場では米国長期金利とVIXがじわじわと上昇しています． 一方で日本株では，直近では円高が進み株式市場全体としては足踏みをしている感じがしています． そのような状況なか，いろいろ迷いま...